金选简报|艾可宁上市销售五年未见放量增长，前沿生物仍要为此承受难以盈利的苦楚

　　前沿生物艾可宁上市销售五年了，尚还处于商业化初级阶段。

　　2023年上半年艾可宁获医生和患者认可销售有所提升，带动公司上半年营收同比增长62%；

　　Q2环比增长156%，产品销售高光时刻。

　　但公司真实营利能力仍然较弱，上半年净亏1.83亿元尚仍无法盈利。

　　一方面，在国内抗HIV病毒药物市场超70%为免费药物情况下，

　　艾可宁选择自费药物，大大抑制了该药的市场渗透。

　　况且抗HIV病毒药物主流市场在欧美，市场规模占比90%，前沿生物不妨将市场扩展至全球，

　　以实现扭亏的目的。

　　截止2022年末公司关于HIV的研发项目如FB1002目前在美国才进入二期临床。

　　距离正式上市还有很长一段距离，而其他在研项目又很鸡肋，

　　未来一段时期内，前沿生物业绩仍要依靠艾可宁。

　　虽然目前艾可宁已覆盖全国28个省及直辖市内280余家HIV定点治疗医院以及150余家DTP药房，

　　但何时出现放量增长尚未可知。

　　前沿生物在抗HIV病毒赛道足够稀缺，但不盈利却这让投资者又爱又恨。

　　但从“艾可宁”是全球首个获批的长效HIV融合抑制剂来看，

　　前沿生物一上来就押注长效药物可见其野心不小，但公司为此要承受难以盈利的苦楚。