【焦点复盘】券商股尾盘批量炸板 沪指3300点得而复失 AI方向获资金回流
今日19股涨停，25股炸板，封板率为43%，柯利达3连板，京投发展2连板，国缆检测、百利电气4天3板，首创证券、顶点软件6天3板，中原传媒、名雕股份5天2板，安硕信息、卓创资讯20CM首板。盘面上，收涨个股2194只，收跌个股2658只；板块方面，超导概念、算力租赁、数据要素、信创等板块涨幅居前，食品加工、CRO、服装家纺、养殖等板块跌幅居前。
安信证券指出，从上半年一枝独秀TMT到现在的多点开花，首要承认顺周期出现环比预期的改善，对于这种上涨更倾向于波段，目前无法明确是风格切换，除非看到后续政策效果能够切实兑现落地或者经济连续2-3个季度向上的过程。相比于地产链、金融的博弈价值，依然是把政策支持的定价重心放在消费上，更具备确定性。对应三季度配置，依然维持三季度消费+TMT的配置抓手会再次清晰，消费顺周期定价在前，TMT在后。8月中下旬英伟达释放中报业绩与相关产业的重大突破催化以及在此过程中纳斯达克指数和道琼斯指数的相对走势对于TMT板块至关重要。
券商大涨历史复盘：高层会议对资本市场表态后，大盘的定价是积极的，平均有10%左右的涨幅。2010年至今共12次券商大涨（券商指数单日涨7%）后上证综指上涨概率较高，胜率达到80%，平均涨幅在5%左右。券商大涨后风格呈现价值搭台、成长唱戏的重要变化。券商大涨后一个月顺周期+科技成长板块占优。
顺周期行情历史复盘：三种场景超额排序为经济强复苏+上游盈利显著改善（PPI回升）>稳增长政策密集出台+定价经济复苏预期>市场整体下行+避险情绪下高股息策略占优。结构层面地产链（地产、建材等）>消费>周期>金融。历史上看后续政策效果能够切实兑现落地，顺周期行情持续时间在40个交易日左右，顺周期板块的超额收益在8个点左右。
市场概述
指标显示，市场短线情绪开盘大幅回升至0轴附近后，全天大部分时间围绕0轴附近展开宽幅震荡。午后大金融板块再度爆发推高短线情绪冲高至活跃区附近后，尾盘金融股出现快速回落，拖累短线情绪再度掉头向下报收于0轴下方。
个股方面，新型城镇化叠加参股券商概念的柯利达3连板，证券股首创证券2连板并走出9天4板，京投发展2连板。昨日3连板的云南城投和惠发食品涨跌互现，宣告晋级失败。市场尽管近期成交量持续回升，但市场轮动节奏较快，使得近期个股连板难度依旧较大。
指数方面，三大指数集体高开，沪指冲高3300点关口后震荡回落，午后大金融板块集体发力再度拉高沪指。但大金融板块尾盘出现资金快速兑现拖累股指涨幅震荡收窄，最终三大股指均小幅收高，但沪指仍未能站上3300点。沪深两市今日成交额10492亿，较上个交易日放量2164亿，成交金额重回万亿上方。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.95%。
北向资金全天净买入27.42亿元，其中沪股通净买入1.16亿元，深股通净买入26.26亿元。
焦点板块及个股
大金融板块多只个股盘中炸板，但整体依旧活跃，首创证券、顶点软件2连板并走出6天3板，信达证券、华西股份、安硕信息、天茂集团等多股涨停。消息面上，中国结算公司拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%，并正式实施股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化安排。据专业人士估测，预计向市场释放300多亿资金。
信达证券指出，受高层超预期提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”的表态影响，券商行业估值明显受到催化。一方面，近期公募基金费率改革落地将近，降费影响逐渐明晰，券商估值压制因素落地；另一方面，延续6月以来对于资本市场投资功能修复的政策主线，预计后续市场投资端或将迎来增量配套政策，加速居民财富转移。叠加房地产政策的温和转向和经济修复政策的陆续出台，券商行业有望实现估值和盈利修复的“戴维斯双击”。
房地产以及基建产业链局部活跃不减，叠加参股券商的基建股柯利达3连板，北京国资地产股京投发展2连板，中迪投资、海鸥住工、名雕股份涨停。新一轮城中村改造集中在21城，年初至今，上海、广州等多个城市相继发布改造细则。光大证券研报指出，本轮城中村改造侧重于优化房地产和土地要素供给结构，强调用于保障房和公共基础设施建设，对房地产销售和投资拉动明显偏弱，更多利好基建、消费等领域。预计在5-7年建设周期下，城中村改造年均投资额为6300-8900亿元，考虑到本轮城中村改造以社会资本为主体，预计每年撬动的信贷资金为5000-7000亿元左右。
数据要素板块今日表现亮眼，卓创资讯、生意宝、省广集团、中原传媒涨停，浩瀚深度、三维天地、久远银海等涨超7%。消息面上，日前《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》正式印发。《方案》明确，到2025年底，数据资源化、资产化改革取得重大突破，数据要素市场体系基本建成，建成国家数据生产要素流通核心枢纽，力争将贵阳大数据交易所上升为国家级数据交易所，数据要素实现有序流通交易和价值充分释放。数据流通交易走在全国前列，年交易额突破100亿元。
安信证券认为，随着行业和区域的数据要素政策应用案例持续落地，产业推进节奏或将加快，政策与产业进展形成共振呼应后，有望维持各界对数据要素的持续关注，相关标的在政产学研用和资本市场等多个维度都将迎来利好。
CPO为首的算力概念盘中异动走强，天孚通信大涨13%，中际旭创、新易盛、浪潮信息、工业富联涨超5%。消息面上，华为于近日成立"AI算力平台先遣组"。据毕马威中国初步测算，到2025年，中国数据中心、云计算、人工智能市场规模总计将突破2.5万亿元，算力核心产业规模将超过4.4万亿元，关联产业规模可达24万亿元。
西南证券指出，在AI超算中心建设中，光连接朝着高速率、大密度方向发展，800G、1.6T光模块的更新迭代也将加速。中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，进入市场较早，先发优势显著，拿下北美订单具有高确定性，同时业绩能见度高、落地性强。从下游需求来看，22年为800G元年，市场出货量约为万只级别，23年为起步年份，24年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计800G需求将迎来爆发式增长。
综合来看，大金融板块的冲高回落使得沪指冲关3300点再度功亏一篑，但今日两市成交再度站上万亿，可见金融、地产等权重板块的轮番活跃，已经为市场交投持续转暖打下良好基础。尽管盘中热点仍处快速轮动，但无论是AI还是机器人、汽车等板块，其反弹并未受到大金融板块拉升的太大影响，反映出大金融板块的波动对市场整体情绪影响开始淡化。短期金融板块连续高潮后本身存在修整要求，因此下周或可在数据要素和算力概念率先反弹基础上关注其他滞涨的AI分支，而金融、地产作为本轮行情主线，在后续完成调整分歧后仍可逢低关注。
今日涨停分析图：
