日本交易市场日评8月25日：美长期利率回升，避险氛围再次升温
东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在146.05日元附近，较上一交易日上涨1日元。
昨天的东京外汇市场，在杰克逊礼堂论坛上美联储主席讲话之前，美长期利率大幅反弹，美元汇率调整走高。日元汇率方面，美长期利率升高推动美元兑日元汇率反弹至145日元后半程水平收盘。前一天公布的欧美各国的企业采购经理人景气指数（PMI）低于市场预期，全球经济前景还存在不确定因素的背景下，美国国债收益率下降导致美元遭到抛售。但是，美联储主席鲍威尔在杰克逊礼堂论坛上发表讲话之前，美元汇率得到回购。另一方面，公布的美国最单周新增申请失业保险人数低于预期，显示劳动力市场依旧强劲，美联储延续紧缩金融政策的预期提振了外汇市场上美元的走势。目前市场普遍认为鲍威尔主席将继续保持鹰派基调，同样短期金融市场上联邦利率期货交易结果业显示在年底前美联储至少还会加息一次，并在此后维持高利率的水平。
技术方面来看，美元兑日元汇率在反弹至145日元一线以上水平后，显示依旧维持上升通道，而在目前区间中线附近依旧存在较强的做多势力的支撑。今天关注美国杰克逊礼堂经济论坛上美联储主席等重要人物的发言。交易策略上依旧建议逢高抛空。
东京日经指数早盘开盘在31840.91日元，较上一交易日下跌446.3日元。日经指数期货2309合约开盘在31750日元，较上一交易日下跌470日元。
昨天的东京证券市场，在前一天欧美股市表现良好的背景下，风险资产偏好推动日经平均指数连续上涨至32200日元一线收盘。前一天的美股市场上，以高科技股为主的风险投资趋势明显，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数双双上涨。早上公布的美国图像处理半导体巨头英伟达公司（NVDA）的财报超出市场预期，东京市场上与半导体相关的股票和其他高科技股普遍受到投资资金的青睐，日经平均指数在站稳32000整数位一线后，稳步上升。另外，昨天亚洲股市也普遍坚挺，市场整体投资情绪良好。进入欧美交易时间，随着美国杰克逊礼堂经济论坛的召开，市场对美联储主席鲍威尔在周末晚上的讲话更加谨慎。另外公布的美国新增失业保险申请人数低于市场预期，表明劳动市场供需依旧紧张，美国长期利率上升也导致股市整体遭到抛售。NY道琼斯指数大幅下跌至34000美元一线。而纳斯达克综合指数期货下跌接近2%，打压了日经平均指数期回落至31600日元一线收盘。
技术方面来看，日经平均指数期货在32000日元整数位以上遭遇到较强阻力，在重要经济事件之间调整回落。一目均衡表上来看，价格实体处于云层中依旧显示走势较弱，短期上方阻力位在转换线所处的32000日元一线，同时云层下限所在的31000日元一线依旧有较强支撑。交易策略上建议空单继续持有。
作者：瑞恒国际投资有限公司
日本商品市场日评：东京黄金大幅升高，橡胶市场连续上涨。
东京黄金早盘2406合约开盘在8979日元，较上一交易日上涨30日元。铂金2406合约开盘在4352日元，较上一交易日上涨56日元。美元指数早间在104.09附近。
昨天的黄金市场，在美长期利率反弹的背景下，黄金价格小幅回落。外汇市场上，美元兑日元汇率反弹至145日元一线以上水平后，东京黄金主力合约在8900日元一线呈现较大的上方压力。晚盘公布的美国单周新增失业保险申请人数显示劳动力市场依然强劲，美联储升息预期上涨后推推高了长期利率的走势。另外，美国费城地区联储主席哈克昨天表示，虽然美联储在今年年底前不必额外加息，但他提到不会对何时开始降息表达观点。波士顿联邦储备银行行长柯林斯也表示谈到，美联储可能会暂时中止加息并保持利率稳定。债券市场上，10年期美国国债收益率反弹3.3个基点（bp），最后在4.231%一线水平收盘。NY黄金主力12月合约在小幅回落至1940美元一线收盘。目前市场关注的焦点集中在美联储主席鲍威尔在杰克逊礼堂经济论坛上的讲话。
东京市场方面，美元兑日元汇率反弹至145日元一线，给东京市场带来一定的支撑。但由于NY黄金价格回落的影响，东京黄金主力合约在8900日元一线水平遇阻。交易策略依旧建议逢高抛空。
8月24日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.52美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在208日元，较上一交易日上涨1日元。TSR2402合约开盘在189日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在146.05附近。
昨天的东京橡胶市场，在做多资金推动下，东京橡胶主力1月合约连续大幅上涨至207日元一线收盘。上海橡胶主力合约连续上涨至13200元一线后，给东京橡胶市场提供了一定的助力。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月10日的全国天然橡胶商业库存为10,344，较上一期减少652吨。
现货方面，8月24日3号烟片8月期FOB价格在52.74泰铢附近，较上一交易日上涨0.19泰铢。20号标胶8月期FOB价格在46.25泰铢附近，较上一交易日下跌1.39泰铢。USS现货价格在45泰铢附近，较上一交易日下跌0.07泰铢。
技术方面来看，东京主力合约大幅反弹后，可能开启中期调整走势。一目均衡表上来看，价格实体向上突破中期基准线之后，开启中期发弹走势。后市关注迟行线和价格实体的交叉。东京整体持仓上升至接近20000手一线，显示做多势力有可能加仓。交易策略上可以顺势做多。
8月24日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-391美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：EIA原油库存稳步下架，油价仍延续跌势
EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月18日当周，除却战略储备的商业原油库存减少613.4万桶至4.34亿桶，降幅1.4%，为2022年12月30日当周以来最低。美国战略石油储备（SPR）库存增加59.4万桶至3.489亿桶，增幅0.17%。汽油库存增加146.8万桶，预期减少88.8万桶，前值减少26.2万桶。精炼油库存增加94.5万桶，预期增加21.8万桶，前值增加29.6万桶。库欣原油库存减少313.3万桶，前值减少83.7万桶。精炼厂设备利用率 94.5%，预期95.1%，前值94.7%。除却战略储备的商业原油进口693.3万桶/日，较前一周减少22.5万桶/日。美国原油出口减少34.1万桶/日至425.8万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量增加11.6万桶/日。美国国内原油产量增加10.0万桶至1280.0万桶/日，为2020年3月27日当周以来最高。
欧美PMI数据欠佳，宏观层面经济下行压力担忧情绪升温，市场信心不断走低。晚间EIA报告整体喜忧参半，虽原油库存下降了610万桶，但成品油库存增加，在传统消费旺季，汽油需求相对疲软。美国产量持续上升，刷新三年来的新高。美国、伊朗等增产削减沙特减产的效果，供应端利多影响在减弱。近阶段油价持续回调，但不具备单边大幅下跌基础。JPX中东石油期货2312合约开盘74050日元，较上一结算价下跌850日元，或1.14%。关注晚间EIA库存相关数据。
作者：韩彪
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