中行报告：全年商业银行净利润增速将回落至3%以内，不良贷款率有望进一步下行

　　《报告》认为，2023 年以来，中国银行业支持实体经济力度不减，规模持续增长，盈利增速放缓，资产质量保持稳定。展望四季度，《报告》指出，中国宏观经济稳健复苏，银行业在低息差环境下盈利保持稳定，规模扩张态势不变，资产质量向好。

　　此外，针对存量按揭利率下调，《报告》指出，存量房贷利率下调会导致银行净利润减少，不过考虑近期银行存款挂牌利率下调影响，降息通道中的按揭贷款利率下调对银行利润影响较为中性。

　　全年商业银行净利润增速将回落至3%以内

　　今年以来，人民银行引导金融机构降低实体经济融资成本，LPR 下行带来银行业净息差持续收窄。数据显示，二季度末，商业银行净息差 1.74%，较上年同期下降 0.2 个百分点。上半年，商业银行累计实现净利润1.25万亿元，同比增长2.6%，增速同比下降4.5个百分点；平均资本利润率为 9.67%，同比下降 0.43 个百分点。

　　据《报告》分析，除净息差收窄外，影响银行盈利增速放缓的原因还包括：上年度银行业实现较高盈利，抬升了基数；非利息收入增长乏力，二季度商业银行非息收入占比 21.8%，同比增长 0.62 个百分点，但较一季度下降 0.61 个百分点。

　　《报告》预计，2023 年，在稳增长目标下，各类政策灵活适度，形成合力，为银行存贷款规模增长提供宏观基础并奠定行业盈利基石，但考虑到息差和非息业务发展问题，全年商业银行净利润增速将回落至 3%以内。

　　不良贷款率有望进一步下行

　　2023 年以来，银行业在降低实体经济融资成本的同时，高度重视信用风险管理，综合运用多种处置手段，防范和化解潜在不良风险，资产质量整体向好。

　　数据显示，二季度末，商业银行资产质量整体呈现“一升一降”特征。其中，不良贷款余额 3.20 万亿元，同比增长 8.33%；不良贷款率为 1.62%，同比下降 0.05 个百分点。同时，银行业风险抵补能力进一步提升。二季度，商业银行贷款损失准备余额近 6.6 万亿元，同比增长 9.58%；拨备覆盖率 206.13%，同比提升 2.35 个百分点。

　　《报告》预计，从全年看，随着实体经济稳步复苏，企业主体经营情况改善，商业银行资产质量将延续向优向好态势，不良贷款率有望进一步下行。

　　资本充足水平方面，《报告》称，全年来看，尽管降息通道中的商业银行盈利能力受到一定影响，但“以量补价”的整体逻辑仍将保持盈利稳定，内源性资本补充具有一定保障。同时，为了进一步增加服务实体经济能力，增厚风险缓冲垫，商业银行尤其是中小银行需增加资本补充力度。

　　降息通道中的按揭贷款利率下调对银行利润影响较为中性

　　8 月 31 日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，对现行差别化住房信贷政策进行调整优化，引导个人住房贷款首付比例和利率下行。

　　9月25日起，各家银行陆续开展存量首套住房贷款利率调整工作。

　　那么，存量首套住房贷款利率下调会否对银行利润造成负面冲击？

　　据《报告》测算，考虑按揭贷款利率下调的影响，假设存量按揭贷款的利率下调 50bp，则将导致银行净息差降低 7bp，营业收入下降 3%，净利润减少 6%。

　　9 月 1 日，多家国有行与股份行宣布下调存款挂牌利率，开启新一轮存款降息。其中，1 年期存款利率下调 10 个基点，2 年期存款利率下调 20bp，3 年期和 5 年期存款均下调 25 个基点。据《报告》预测，存款挂牌利率调整将提升银行净息差 4bp，营收上升 2%，净利润提高 3%。

　　最后还应考虑按揭贷款利率下调后，存量住房按揭贷款早偿率下降的影响。《报告》假设早偿率下降 5 个百分点，则将使银行净息差提升 2bp，营收提高 1%，净利润提升 2%。

　　《报告》表示，综上来看，降息通道中的按揭贷款利率下调对银行利润影响较为中性。