皇庭国际半导体子公司连亏4年 母公司超80亿元债权摆上拍卖台
11月20日晚间，皇庭国际回复深交所关注函称，公司不存在违反信息披露公平性原则的情形，不存在误导性陈述，不存在配合市场炒作、“蹭热点”的行为。在回复函中，皇庭国际还详细披露了其功率芯片业务（主体为其子公司德兴市意发功率半导体有限公司）的业务开展情况，该业务在2019~2022年的净利润均处于亏损，今年前三季度净利润仍亏损达1641.30万元。
11月21日，皇庭国际董秘在投资者关系平台上答复投资者关心的问题时表示，目前皇庭国际的主营业务包括功率半导体和商业管理业务。“公司未在AI（人工智能）领域、算力设施等领域开展布局。”
《每日经济新闻》记者注意到，因债务问题，以皇庭集团（皇庭国际母公司）在深圳的多项资产作为抵押、质押物的债权近日被摆上了拍卖台，债权总额高达82.22亿元。此外，由于未能偿还债务，皇庭国际还与中信信托有限责任公司（以下简称中信信托）、深圳市融发投资有限公司（以下简称融发投资）等存在金融借款纠纷。
就此后资本市场的反应看，11月22日当天，皇庭国际股价下跌9.91%，11月23日，公司股价又下跌9.91%，报收于4.34元。
半导体业务占比仍较低
近年来，“高新技术+商业管理”的经营模式对于皇庭国际来说至关重要，特别是以半导体为代表的转型计划，是皇庭国际让投资者重拾信心的重要业务板块。
皇庭国际的功率芯片业务主体为其子公司意发功率。2021年8月，皇庭国际公告称，其在充分尽调的基础上，与意发功率的股东就股权收购事宜进行了多次洽谈。2022年12月31日，皇庭国际以3.9亿元的对价取得了意发功率27.81%股权。同时，皇庭国际与意发功率的其他股东签署了协议，对意发功率的表决权比例达到了85.56%，将意发功率纳入合并报表范围。
然而转型多年，皇庭国际此前并未公布过半导体领域主体公司的经营情况。在此次回复函中，皇庭国际首次详细介绍了该“新生”板块的业务经营情况。
回复函显示，截至2023年9月30日，意发功率实现营业收入13680.27万元，占上市公司营业收入的13.50%；归属于母公司净利润亏损1641.30万元。目前，功率半导体业务产生的收入和利润占公司的比例仍比较低。
值得注意的是，这并非意发功率首次亏损。按照皇庭国际最新披露的意发功率近三年及一期主要财务数据，2020~2022年度，意发功率分别亏损332万元、1298万元、2264万元。
业务开展方面，意发功率2023年1月份在手未交付订单为3000~4000万元；6月份在手未交付订单约2000万元。截至目前，意发功率在手未交付订单约1674万元。
截至目前，皇庭国际已累计对意发功率投入资金7000万元，其中增资款5000万元，借款2000万元。意发功率总资产3.49亿元，净资产1.77亿元。
物联网与智慧城市（AIOT）业务方面，皇庭国际表示，其全资子公司深圳市瑞豪高科技术有限公司主要从事物联网和智慧城市（AIOT）领域的设备和系统开发，具体包括自研及预研软件产品和应用系统开发，以及综合解决方案的开发。目前该公司注册资本尚未实缴，现有3名人员，业务尚处于初步开展阶段，产品处于研发和试点阶段，正在小范围试用，尚未实现规模销售。
11月21日，皇庭国际董秘在投资者关系平台上答复投资者时表示，目前皇庭国际的主营业务包括功率半导体和商业管理业务。在功率半导体领域，公司将努力打造成涵盖功率半导体器件设计、晶圆制造、先进封装为一体的IDM（垂直整合制造）公司。“公司未在AI领域、算力设施等领域开展布局。”
“公司在推动出售部分资产偿还到期债务及解决涉诉事宜，若公司出售资产事项未能如期推进和达成，可能导致公司存在无法偿还到期债务的风险，造成公司资金短缺，存在后续能否对功率半导体业务进一步提供资金支持的风险。”皇庭国际表示。
母公司超80亿债权拍卖
因债务问题，以皇庭集团在深圳多项资产作为抵押、质押物的债权被摆上了拍卖台。此次被拍卖债权总额高达82.2亿元，其中仅债权利息一项就近10亿元。
据京东拍卖网信息，中国华融资产管理股份有限公司深圳市分公司及相关主体，近期拟对拥有的深圳市皇庭房地产开发有限公司、深圳市皇庭天玺房地产开发有限公司、深圳市皇庭城市广场开发有限公司债权资产进行公开挂牌处置，涉及资产主要分布在深圳市。
该笔债券主债务人为深圳市皇庭天玺房地产开发有限公司，共同债务人分别为深圳市皇庭城市广场开发有限公司、深圳市皇庭房地产开发有限公司。
本次拍卖债权所对应的抵质押物主要有四项：深圳市皇庭房地产开发有限公司名下的皇庭大厦158套办公用途房地产，该房产所在地为广东深圳市福田区；深圳市皇庭天玺房地产开发有限公司100%股权、深圳市皇庭城市广场开发有限公司100%股权以及深圳市皇庭房地产开发有限公司100%股权。
上述三家公司股权，华融方均指定主体持有公司约67%股权作为让与担保，剩余33%股权质押给华融方。而158套被抵押的办公用房，位于深圳福田区金田路东福华路北的皇庭大厦，正在运营的写字楼共25层，建筑面积合计约5.25万平方米。
而该笔债券的保证人分别为上海世茂建设有限公司、深圳市皇庭集团有限公司及郑康豪提供连带责任保证担保。世茂集团控股有限公司承诺差额补足。
不过截至11月21日，拍卖平台显示仍是0名意向人，共有4802次围观。
与中信信托有借款纠纷
由于未能偿还债务，皇庭国际还与中信信托存在金融借款纠纷。
2016年，皇庭国际子公司融发投资与中信信托签订《信托贷款合同》，借款金额为30亿元，借款期限为2016年3月30日至2021年3月30日，皇庭国际与深圳市皇庭投资管理有限公司、深圳市皇庭集团有限公司等为该笔借款提供连带责任保证担保。
因该笔借款合同纠纷，中信信托于2021年向广东省深圳市中级人民法院递交民事起诉状，广东省深圳市中级人民法院于2022年12月作出一审判决，判令融发投资应于判决生效之日起十日内偿还中信信托借款本金27.5亿元，融发投资应于判决生效之日起十日内偿还中信信托借期利息约862万元，融发投资应于判决生效之日起十日内向中信信托支付逾期付款违约金，且中信信托有权就融发投资名下的晶岛国商购物中心（又称皇庭国商购物广场）及其占有范围内的土地使用权折价或者拍卖、变卖所得价款在判决第1至第4判项确定的融发投资应当承担的全部债务范围内优先受偿等。
对于上述诉讼，皇庭国际表示，目前公司资金不足以偿还支付本案所涉债务引至的连带清偿责任承担的款项，如后期中信信托申请强制执行，公司可能面临主要经营资产被司法拍卖的风险，该诉讼案件具体执行结果尚无法确定，目前无法准确预计对公司本期利润或期后利润的影响金额。
皇庭国际表示，目前公司正积极推进和寻求解决该项债务问题的方案，正与合作方连云港(601008)丰翰益港物业管理有限公司筹划债务重组。截至目前，双方仍在商谈债务重组合作事宜，但尚未形成可落地实施的正式方案及签署相关正式协议，债务重组最终能否成功实施及实施的具体进度等均具有重大不确定性。
据最新披露信息，截至2023年9月末，皇庭国际的货币资金余额仅约为1.89亿元，其中未受限货币资金约为1.02亿元，因到期或涉诉等原因尚未偿还债务的余额为35.64亿元。
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