【立方债市通】中央经济工作会议举行/河南首单“一带一路”债发行/河南支持省重点外资项目申请境外发债

第036期

（2023年12月12日）

　　中央经济工作会议：要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险严厉打击非法金融活动

　　中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。持续有效防范化解重点领域风险。要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。统筹好地方债务风险化解和稳定发展，经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献。【详情】

　　国家发展改革委下达第一批增发国债项目清单

　　近日，国家发展改革委下达2023年增发国债第一批项目清单，包括灾后恢复重建和提升防灾减灾能力、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设、重点自然灾害综合防治体系建设工程领域项目。下一步，工作机制将抓紧推进后续批次项目审核，及时下达项目清单，同时督促地方切实加强项目管理。

　　同业拆借中心和上海清算所联合推出中央债券借贷业务

　　12月12日，全国银行间同业拆借中心和银行间市场清算，推出中央债券借贷业务。该业务是为提升债券交易结算成功率、化解结算风险的“银行间市场集中清算自动融券”业务，借出方基于自愿原则，向上海清算所申报愿意出借的债券，构成可借债券池。当借入方结算日应付债券不足时，通过同业拆借中心发起中央债券借贷指令，由上海清算所在可借债券池内自动完成标的债券的匹配和借入、担保债券的管理以及到期结算交收。

　　中证协：加大产业债发展力度，鼓励发行人发行绿色债、科创债等

　　中国证券业协会日前召开了固定收益专业委员会专题会议。会议认为，明年债券市场利率水平预计总体平稳，债券供给结构预计有所优化，产业债占比将提升，但信用债市场信心恢复仍需要时间，需有效防范化解债券市场风险。会议提出，进一步推动债券产品创新，加大产业债发展力度，鼓励发行人发行绿色债、科创债等，更好地服务实体经济和国家战略；进一步拓宽公募REITs试点基础资产范围，优化审核注册流程，协调推动解决基础资产合规性等问题。

　　○ 河南

　　河南18条举措全力保障外资重点项目建设，支持省重点外资项目申请境外发债

　　记者从省发展改革委获悉，省发展改革委、省商务厅、省自然资源厅、省生态环境厅、省地方金融监督管理局五部门近日联合印发《关于进一步加强省重点外资项目建设要素保障的通知》，其中提到，通过优化授信流程、优惠利率安排，提高贷款规模、降低放贷利率。加强全周期融资服务，对项目“一对一”制定融资服务方案。支持省重点外资项目申请境外发债、境外银行贷款融资。 【详情】

　　○ 国内

　　上海市财政局：发行地方债支持绿色低碳项目

　　上海市财政局发布《上海市财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施意见》，其中指出，支持国家绿色发展基金在沪运营，积极投向能源资源节约利用、清洁能源等绿色低碳领域。发行地方政府债券用于支持符合条件的绿色低碳项目。引导金融机构加大对绿色信贷项目的支持力度。

　　河南首单“一带一路”主题公司债完成发行

　　12月12日，河南资本集团3亿元“一带一路”主题公司债券在上海证券交易所完成发行，实现全省“一带一路”主题债券发行零的突破。本期债券由中信证券担任主承销商及簿记管理人，发行规模3亿元，期限3年期，票面利率3.28%，全场认购2.37倍。募集资金主要用于发行人全资子公司河南国际集团补充在“一带一路”共建国家项目建设的流动资金，进一步深化河南国际集团与业务合作国家的经济联系和战略协作。

　　郑州新区建设投资公司拟发行30亿元公司债

　　12月12日，郑州新区建设投资有限公司拟发行30亿元公司债获上交所反馈。该债券承销商/管理人为平安证券。

　　信阳建投投资集团5亿元公司债完成发行，利率4.35％

　　12月12日消息，信阳建投投资集团有限责任公司5亿元公司债完成发行，将于12月13日起挂牌。债券简称“23信阳05”，期限为5（3+2）年，利率4.35％，主承销商为平安证券、海通证券；募集资金将全部用于偿还“22信阳D3”本金。经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA+。

　　平煤股份拟发行20亿元低碳转型挂钩公司债

　　12月12日，平煤股份拟发行20亿元低碳转型挂钩公司债券获上交所受理。承销商/管理人为国泰君安证券。平煤股份本次债券发行总额不超20亿元，拟分期发行。债券期限不超过5年。经中诚信国际综合评定，平煤股份主体长期信用评级为AAA。债券募集资金扣除发行费用后，拟将14亿元用于偿还有息债务，其余用于补充流动资金。

　　洛阳国宏集团完成发行5亿元绿色公司债，利率3.65％

　　12月12日，洛阳国宏投资控股集团有限公司披露了2023年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第二期）发行结果。

　　本期债券简称“23国宏G2”，发行规模5亿元，票面利率为3.65％，认购倍数为2.2倍，期限为5（3+2）年。债券主承销商为华泰联合证券，本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于绿色项目运营，前期项目贷款偿还等。经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。

　　郑州城建集团拟发行10亿元公司债，已获上交所受理

　　12月12日，郑州城建集团投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目已获上交所受理，本期债券拟发行金额10亿元，承销商、管理人为东方证券、天风证券、中金公司。经联合资信评估，发行人主体信用评级为AA+，评级展望稳定。

　　河南能源：加快资产处置进度，大力盘活回收资金，平稳有序地降低负债

　　近日，河南能源召开领导班子会议。会议强调，要加快资产处置进度，大力盘活回收资金，推动各项工作提速提质增效。要在控新治旧防变的总体要求下，平稳有序地降低负债，着力防范化解金融风险。

　　上交所：终止审核成都香城投资、眉山彭山发展合计25亿元债券项目

　　据上交所披露，成都香城投资集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券项目状态更新为“终止”。上述债券品种为小公募。拟发行金额为20亿元。 眉山市彭山发展控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为“终止”，债券品种为私募债，拟发行金额为5亿元。

　　碧桂园正尽力避免人民币债务违约日前已召开投资人座谈会

　　12月12日，有消息人士表示，碧桂园“22碧地02”及其信用保护凭证投资人座谈会近日召开，座谈会旨在与参会机构探讨发行人偿债资金筹措及风险缓释相关安排。有关机构联合创设信用保护凭证，为碧桂园地产集团有限公司发行的“22碧地02”提供信用保护。

　　华安固收：年内城投债回售比例超六成

　　截至2023年12月8日，年内城投债债券回售累计2515次，累计回售规模1.26万亿元，回售比例（占回售前余额比重）约为66%。分月份来看，年初1月，城投债回售比例录得73.7%，创下2020年以来的新高，此后虽有回落，但整体在60%至70%区间内呈现震荡态势，直至11月，城投债回售比例录得58%，彼时为年内最低，至12月以来再度创下新低，累计回售比例仅有54%。

　　综合来看，今年以来城投债回售比重较2022年有明显抬升，核心原因在于上半年城投债务问题凸显，信用风险持续放大，市场投资者对城投债券的风险偏好整体收紧，因此不再愿意长期持有债券，而是更多选择通过回售的方式实现安全退出。而自四季度以来，随着化债政策的逐步落地，给城投债务问题带来积极影响，市场风险偏好快速修复，信用利差显著收窄，因而高票息资产显著缩量，市场对回售的态度也出现转变，反而更愿意继续持有城投债券，这也是11月至12月城投债回售比例快速下行的重要原因。