毅达资本“履约”ESG创投：25亿元新基金完成募集，跻身国绿基金首批市场化子基金
21世纪经济报道记者 赵娜 宜兴报道
时至年末，PE/VC行业又一支碳中和基金完成募集。
21世纪经济报道记者在采访中了解到，规模25亿元的江苏高投毅达绿色转型产业投资基金（简称“毅达绿色基金”）已完成募集，重点投向清洁能源、智慧交通、节能环保、信息技术与数字化等绿色产业。
毅达绿色基金与近年市场已有碳中和基金的差异化在于：对基金规模有冷静思考，筹备之初即限定在25亿元；出资人汇聚了国家队、省属企业和地方国有企业，以及多家民营企业LP；新基金由老中青三代投资人管理，与产业全周期和区域深耕策略形成合力。
“ESG投资是一条正确的道路。”7月底，毅达资本发布的《2022-2023年度ESG投资报告》中首提“从创投机构走向ESG创投机构”的转变，并提出“绿色产业投资者”的自我定位。
毅达资本董事长应文禄表示，本次绿色基金的成功启航，是投资人对毅达资本团队专业度的认可，更是对公司ESG价值理念的认同。
为何是25亿元？
25亿元的基金规模，按今年股权投资市场环境来看并不算小，对毅达资本的募资能力来说却不算大。
一方面，毅达资本管理资本量超千亿元，2016年成立的中小壹号基金规模45亿元，2021年成立的中小基金贰号基金规模40亿元；另一方面，作为近年股权投资市场的大热门，碳中和基金是政府投资基金和产业LP的宠儿。
本报记者还了解到，募资难、退出更难的行业大环境中，毅达资本今年给LP的资金回款将超过50亿元――为本期碳中和基金规模的两倍有余。
“基金规模一定要与管理能力匹配，避免为完成任务降低投资标准，才能为投资人带来更好回报。”毅达资本总裁尤劲柏这样回应记者关于基金规模的疑问。
应文禄也透露，团队在基金设立过程中与重量级产业投资人反复地琢磨沟通，大家在基金未来投资方向、阶段、策略上都达成高度的一致。
在基金规模上克制的另一面，是在投资领域上的果敢。
推进“双碳”目标和构建能源安全体系的过程中，需要同时推进两个方面的工作，一是开发和推广清洁能源，二是控制和减少碳排放。
毅达绿色基金关注的四大行业中，清洁能源、智慧交通、信息技术与数字化的热度不必赘述。但在很多人看来，环保企业在资本市场估值整体属于低位区间，投资环保产业的预期收益可能不如其他战略新兴产业。
毅达资本高级合伙人厉永兴曾在环保行业从业多年，加入毅达前有近十年环保行业从业经历，主导和参与投出过浩通科技、华骐环保、万德斯、中环环保、科威尔、朗坤环境等代表案例。
这位年青的“老法师”告诉记者，环保项目回报欠佳是刻板印象。这是一个长期被大多数投资机构忽略的板块，通过近20年历史数据去了解产业会发现，历史上投资环保企业的收益率在中位数往上。
获多级政府投资基金支持
毅达绿色基金落地江苏省宜兴市，这里地处沪宁杭几何中心，不仅是经济发达的“百强县前十”，更是国内规模最大、品类最齐全的环保产业聚集地和创新策源地。
在基金注册地之外，毅达绿色基金另一个值得关注的点，是获得了国家绿色发展基金（以下称“国绿基金”）的出资。
国绿基金是国内目前唯一一只以“绿色发展”冠名的国家级基金，除直投业务外，也选择绿色“双碳”领域有优秀业绩和积淀的品牌投资机构共同合作成立子基金。据介绍，毅达资本是首批获得国家绿色发展基金出资的市场化人民币基金管理机构之一。
此外从出资人信息能够看出，毅达绿色基金还得到了宜兴、湖州两地政府投资基金的支持。
宜兴市委副书记、宜兴市人民政府市长胡小坚表示，携手毅达资本，共同设立总规模25亿元的绿色基金，是践行基金赋能产业升级、资本加持绿色发展的重要实践。
湖州长三角合作区党工委副书记、副主任费学梅表示，期待携手各方，抢抓双碳时代发展机遇，联合推动长三角地区城市合力落实国家战略部署，以跨产业跨区域绿色低碳投资，助力提升长三角经济发展“含绿量”。
深厚的历史积淀、卓越的投资业绩，加之在节能环保、光伏、风电、储能、智能电网等碳达峰、碳中和领域构建的完整研究和投资体系，成为毅达资本赢得出资人青睐的重要凭借。
毅达资本团队参与新能源投资的历史可以追溯到2000年，最初在光伏、风电等新能源领域投资布局，后逐步延伸到节能环保、资源循环利用、生态修复、智能电网、储能、智慧交通等领域。
截至2023年底，毅达累计投资绿色及节能环保产业企业超过100家，累计投资金额超过60亿元，已经成功助推27家企业成功IPO，8家企业通过借壳上市或被上市公司并购。
三代投资人共绘投资新地图
毅达绿色基金堪称内部在产业深耕、区域布局、人才梯队建设方面的“集大成”者。
具体来说，这支基金将通过区域深耕得到的产业洞察、通过产业专注构建的网络资源、近20年经验积累的全周期投资实践融为一体，交由团队在新能源领域的老中青三代投资人共同管理。
12月8日的基金启航仪式中，毅达资本的六位创始合伙人悉数到场，足可以看出团队对新基金的重视。
记者了解到，毅达绿色基金由总裁尤劲柏主管，投资团队由高级合伙人厉永兴负责，同时包括合伙人葛恒峰、合伙人吴志刚、一位总监和四位投资经理，公司人才梯队成果可见一斑。
应文禄补充道，“这支投资团队其实只是毅达资本在绿色基金投资的基本盘，公司长期在一线投资的人员超过160人。他们还会源源不断地提供绿色基金的储备项目，让我们不缺项目来源，这也是大团队作战的优势。”
尤劲柏是国内清洁能源行业的第一代投资人，也是毅达资本的六位创始合伙人之一。他介绍说，毅达资本坚持对产业链精耕细作、深入研究、提前布局的打法，但在清洁能源领域的投资并非全面铺开。
进一步来看，毅达资本过往主要聚焦新能源汽车、光伏等，将产业链分解，从核心环节入手，再沿上下游拓展投资布局，最终形成一张严密贯穿产业链的绿色“投资网”。
“今天，自主品牌崛起带动了国产供应链崛起。”毅达资本合伙人吴志刚以新能源汽车投资举例，未来将坚持投早、投小、投科技，沿着产业链挖掘确定性较强的细分领域优秀团队。
截至当前，毅达资本在新能源汽车领域的典型案例已有锂离子电池电解液添加剂生产商华盛锂电、汽车制动系统企业伯特利、轻量化汽车零部件企业纽泰格、汽车内饰件研发企业福赛科技、汽车精密金属零部件企业易实精密等。
如此，毅达资本的“投资网”可以与上下游企业深度链接，使投资团队更系统地了解行业知识与动向，准确把握技术进步的方向，从而成为真正的“局内人”，最终找到更值得投资的项目。
