晨会观点速递：夯实底部后将震荡上行，逢低关注热门概念股的交易性机会

昨日大盘全天低开低走，创业板指领跌，沪指再度失守2900点，沪深两市成交额6099亿，较上个交易日放量18亿。截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%。沪深股通因圣诞节假期暂停交易。美东时间周二，美国三大股指全线收涨，道指涨0.43%，标普500指数涨0.42%，纳指涨0.54%。

今日晨会，机构纷纷发表观点。

巨丰投顾：A股夯实底部后将震荡上行，逢低关注热门概念股的交易性机会

巨丰投顾认为，在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股集体收涨，热门中概股普涨。国内方面，全国统一大市场提质，准入新体系渐近；12月26日，华为召开问界M9及华为冬季全场景发布会，上新了一系列终端产品，12月以来ETF净申购份额接近700亿份；预计A股夯实底部后将震荡上行。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股的交易性机会，以及国企改革、游戏等板块短期情绪驱动下的短线机会。

中金公司：看好中国电力设备企业出海机会

中金公司研报指出，欧美电网改造升级需求迫切，叠加新兴市场国家新建电网需求旺盛，看好中国电力设备企业出海机会。欧洲、美国等发达经济体的电网基础设施相对完善，但存量线路普遍运行时间较久，因此未来电网投资以存量改造为主。新兴经济体电网投资以新建线路为主，短期无电少电问题突出，长期也面临能源转型的挑战。海外传统电力设备厂商扩产周期较长，产能难以满足需求，具备海外销售渠道的中国电力设备企业有望受益。

中信证券：人工智能算法进步+应用落地，商业闭环逐步形成

中信证券研报分析，作为全球科技产业2023年最大的惊喜，伴随算法持续进步、应用场景逐步落地等，Gen AI有望继续成为2024年科技产业发展核心主线之一，并相应影响全球企业IT支出总量&结构、半导体&硬件行业需求，以及互联网公司运营效率等。更智能的模型、多模态、推理成本下降等料将成为AI行业2024年主要突破的技术方向；底层算力需求结构、产品形态、市场格局等亦有望跟随发生调整，并推升短期不确定性；应用场景作为AI产业商业化闭环的最终一环，AI PC/手机、AI+软件、自动驾驶&机器人、互联网等有望成为2024年主要落地的方向。我们持续看好全球AI产业的短期、中长期投资机遇，并建议关注半导体&硬件、软件、互联网等相关领域。

国泰君安：AI与MR发展背景下，游戏产业具备新看点

国泰君安指出，AI与MR是重要产业趋势，2023年以来，以ChatGPT、Midjourney等为代表的AI产品快速迭代，游戏与AI相互促进，一方面游戏能够帮助AI进行训练和增强智能水平，另一方面，强大的AI也能够帮助提升游戏产业生产效率、催生智能NPC等新功能，从而促进游戏产业发展；MR方面，苹果Vision Pro预计于2024年初发布，参考触摸屏之于《水果忍者》、VR之于《节奏光剑》，新平台的出现有望催生新的原生爆款游戏。

华泰证券：欧洲碳排放趋严，电动化或继续提升

华泰证券研报分析，欧洲新一轮碳排放政策于2020年正式实施，并将于2025年提高要求：1）新的碳排放目标值为93.6g/km，相比2020-2024阶段目标下降1.4g/km；2）2021年开始转换为WLTP测试标准，同车型碳排放测试结果将提升；3）惩罚趋严，2020年政策实施初期的一些过渡豁免机制已经结束。我们认为碳排放考核政策是欧洲电动化的重要驱动因素，2025年满足新考核要求的电动化渗透率可以作为理想值。在考虑纯电占比提升的背景下，我们预计2025年电动化渗透率如达到30%或可以帮助欧洲汽车达到减排要求，对应2023年前三季度渗透率18.4%还有较大提升空间。

华福证券：寻找医药行业景气度回升的机会

华福证券研报指出，2024年医药行业仍是结构性行情，核心的投资机会来自景气度回升的细分板块，以及新技术、新品类创造出新需求的主题性投资机会。寻找景气度回升的细分板块，可以从以下几个方面入手：1、政策扰动结束之后板块恢复快速增长，医疗器械优先关注国产进口大周期下细分龙头企业，药品优先关注院内刚性用药；2、中长期行业逻辑未变，估值回调充分，边际存在改善预期细分板块；3、基数影响消退，估值回调充分的板块；4、技术突破创新出海等等细分板块。

来源：读创财经